22 มิถุนายน 2569  :  ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยเริ่มเข้าสู่ภาวะทรงตัว นักลงทุนจำนวนมากกลับมาให้ความสำคัญกับการลงทุนที่สามารถสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอ โดยเฉพาะ “หุ้นปันผล” ซึ่งยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการรายได้ระหว่างถือครองหุ้น

หนึ่งในกลุ่มธุรกิจที่ได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่องคือ “กลุ่มธนาคารพาณิชย์” เนื่องจากมีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง มีกำไรสม่ำเสมอ และมีนโยบายจ่ายเงินปันผลในระดับที่น่าดึงดูด ล่าสุด ฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) หรือ BLS ได้ประเมินแนวโน้มการจ่ายเงินปันผลของหุ้นธนาคารไทยในปี 2569 พบว่าหลายแห่งยังมีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนจากเงินปันผลในระดับสูง โดยบางธนาคารมี Dividend Yield มากกว่า 7% ต่อปี

หุ้นธนาคารที่คาดให้ผลตอบแทนปันผลโดดเด่นในปี 2569

SCB ครองแชมป์ Dividend Yield สูงสุด : บริษัท เอสซีบี เอกซ์ จำกัด (มหาชน) หรือ SCB ถูกประเมินว่าจะเป็นหุ้นธนาคารที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่สุดในกลุ่ม โดยคาดว่าจะจ่ายปันผลระหว่างกาล 2.00 บาทต่อหุ้น และจ่ายเพิ่มเติมอีก 8.50 บาทต่อหุ้นในช่วงครึ่งปีหลัง รวมทั้งปี 10.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield สูงถึง 7.5% พร้อมอัตราการจ่ายปันผลต่อกำไรสุทธิ (Payout Ratio) อยู่ที่ 82%

KKP ยังคงสถานะหุ้นปันผลเด่น : ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ยังคงเป็นหนึ่งในหุ้นปันผลที่ได้รับความนิยม โดยคาดว่าจะจ่ายปันผลรวมทั้งปี 6.25 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 7.1% และมี Payout Ratio 79% สะท้อนนโยบายคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นในระดับสูง

TISCO เด่นด้านการจ่ายกำไรคืนผู้ถือหุ้น : บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO คาดว่าจะจ่ายปันผลรวม 7.75 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 6.8% และมี Payout Ratio สูงถึง 97% ซึ่งถือว่าสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ทำการศึกษา แสดงให้เห็นถึงการนำกำไรส่วนใหญ่กลับคืนสู่ผู้ถือหุ้น

KTB และ BBL ผลตอบแทนน่าสนใจเกิน 6% : ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.45 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield 1.3% และจ่ายเพิ่มในช่วงครึ่งปีหลังอีก 1.75 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield 4.9% ส่งผลให้ทั้งปีมีแนวโน้มจ่ายปันผลรวม 2.20 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 6.2% และมี Payout Ratio อยู่ที่ 72%

ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวดครึ่งปีแรก 2569 จำนวน 2.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 1.2% ขณะที่ครึ่งปีหลังคาดว่าจะจ่ายเพิ่มอีก 8.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield 4.9% ส่งผลให้ทั้งปี 2569 มีโอกาสจ่ายปันผลรวม 10.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 6.1% และมีอัตราการจ่ายปันผลต่อกำไรสุทธิ (Payout Ratio) ที่ 49%โดยทั้งสองแห่งยังมีฐานะเงินกองทุนแข็งแกร่งและผลประกอบการที่มั่นคง

KBANK และ TTB ยังคงน่าสนใจสำหรับสายปันผล : ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 2.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield 1.0% และจ่ายเพิ่มเติมในช่วงครึ่งปีหลังอีก 10.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield 5.0% ส่งผลให้ทั้งปีมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลรวม 12.00 บาทต่อหุ้น ซึ่งเป็นมูลค่าปันผลต่อหุ้นสูงสุดในกลุ่ม คิดเป็น Dividend Yield 5.9% และมี Payout Ratio อยู่ที่ 59%

ส่วนธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.068 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield 2.9% และจ่ายเพิ่มในช่วงครึ่งปีหลังอีก 0.072 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield 3.1% ส่งผลให้ทั้งปีมีแนวโน้มจ่ายปันผลรวม 0.14 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 5.9% และมี Payout Ratio อยู่ที่ 70%

จัดอันดับหุ้นธนาคารตาม Dividend Yield ปี 2569
จากการประเมินของ BLS พบว่า หุ้นธนาคารที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดในปี 2569 ได้แก่

SCB : 7.5%
KKP : 7.1%
TISCO : 6.8%
KTB : 6.2%
BBL : 6.1%
KBANK : 5.9%
TTB : 5.9%

ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนให้เห็นว่าหุ้นธนาคารหลายแห่งยังสามารถสร้างผลตอบแทนจากเงินปันผลได้สูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝากและตราสารหนี้บางประเภทในปัจจุบัน

ปัจจัยที่นักลงทุนควรติดตาม

แม้ว่าภาพรวมของกลุ่มธนาคารจะยังดูแข็งแกร่ง แต่การตัดสินใจลงทุนไม่ควรพิจารณาเฉพาะอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเพียงอย่างเดียว นักลงทุนควรติดตามปัจจัยสำคัญอื่นๆ ประกอบ ได้แก่ ผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลัง แนวโน้มเศรษฐกิจไทยและคุณภาพสินเชื่อ การตั้งสำรองหนี้เสียของแต่ละธนาคาร ทิศทางอัตราดอกเบี้ยนโยบาย มติการอนุมัติเงินปันผลจากคณะกรรมการและผู้ถือหุ้น เนื่องจากตัวเลขทั้งหมดในปัจจุบันยังเป็นเพียงประมาณการ และอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตามสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและผลการดำเนินงานจริง

ทั้งนี้ หุ้นกลุ่มธนาคารยังคงเป็นหนึ่งในทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหากระแสเงินสดจากเงินปันผลในระยะยาว โดยเฉพาะในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มทรงตัวและความผันผวนของตลาดยังคงมีอยู่

จากการประเมินของ BLS พบว่า SCB, KKP และ TISCO เป็นสามหุ้นธนาคารที่โดดเด่นที่สุดด้านผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี 2569 โดยมี Dividend Yield สูงกว่า 6.5% ขณะที่ KTB และ BBL ก็ยังเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงควบคู่กับผลตอบแทนที่ดี อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาทั้งศักยภาพการเติบโต คุณภาพสินทรัพย์ และความสามารถในการทำกำไรของแต่ละธนาคารควบคู่ไปกับอัตราปันผล เพื่อให้การลงทุนสร้างผลตอบแทนได้อย่างยั่งยืนในระยะยาว