27 มีนาคม 2568 : การลงทุนในตลาดหุ้นมีหลากหลายกลยุทธ์ที่นักลงทุนสามารถเลือกใช้ตามเป้าหมายทางการเงินและระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หนึ่งในกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมอย่างมากคือ การลงทุนใน “หุ้นปันผล” ซึ่งเป็นหุ้นของบริษัทที่มีการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอให้แก่ผู้ถือหุ้น

"หุ้นปันผล" เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการ กระแสเงินสดต่อเนื่อง และการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาว โดยเฉพาะผู้ที่ต้องการสร้าง Passive Income จากเงินปันผลโดยไม่ต้องซื้อขายหุ้นบ่อยๆ นอกจากนี้ การลงทุนในหุ้นปันผลยังช่วยลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน เพราะบริษัทที่สามารถจ่ายปันผลได้ต่อเนื่องมักมีพื้นฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งและมีรายได้มั่นคง

ทั้งนี้ การเลือกหุ้นปันผลเข้าพอร์ตควรพิจารณาหลายปัจจัยเพื่อให้ได้หุ้นที่มีความมั่นคงและให้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว โดยแนวทางหลักในการเลือกหุ้นปันผล คือ

1. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ควรเลือกหุ้นที่มี Dividend Yield สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหรือตราสารหนี้ เพื่อให้คุ้มค่ากับการลงทุน ค่าเฉลี่ยที่ดีมักอยู่ที่ 3-6% ต่อปี (ขึ้นอยู่กับภาวะตลาดและอุตสาหกรรม) ไม่ควรเลือกหุ้นที่ Dividend Yield สูงเกินไปแบบผิดปกติ เพราะอาจเป็นสัญญาณว่าบริษัทอาจมีปัญหาทางการเงิน

2.นโยบายการจ่ายปันผล (Dividend Payout Ratio) ควรอยู่ในช่วง 40-70% ของกำไรสุทธิ ถ้าเกิน 80% อาจหมายถึงบริษัทนำกำไรไปจ่ายปันผลมากเกินไป แทนที่จะนำไปขยายกิจการ ถ้าต่ำกว่า 40% อาจหมายถึงบริษัทเน้นเติบโตมากกว่าการจ่ายปันผล

3.ความมั่นคงของกระแสเงินสดและกำไร เลือกบริษัทที่มีกำไรเติบโตอย่างสม่ำเสมอ กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (Operating Cash Flow) ควรเป็นบวกและสม่ำเสมอ หลีกเลี่ยงบริษัทที่ต้องกู้เงินมาจ่ายปันผล

4.แนวโน้มการเติบโตของธุรกิจ ธุรกิจควรมีศักยภาพเติบโตในระยะยาว หุ้นปันผลที่ดีมักอยู่ในอุตสาหกรรมที่มีความมั่นคง เช่น สาธารณูปโภค, อสังหาริมทรัพย์, การเงิน, FMCG (สินค้าอุปโภคบริโภค)

5. ภาระหนี้สิน (Debt-to-Equity Ratio) บริษัทที่มีหนี้สูงอาจเสี่ยงต่อการจ่ายปันผลลดลง ควรเลือกบริษัทที่มี D/E Ratio ไม่สูงเกินไป (ปกติควรต่ำกว่า 1 เท่า แต่ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม)

6.ประวัติการจ่ายปันผล ตรวจสอบว่านโยบายปันผลมีความสม่ำเสมอหรือไม่ บริษัทที่จ่ายปันผล สม่ำเสมอ 5-10 ปีขึ้นไป มักมีความน่าเชื่อถือสูง หลีกเลี่ยงหุ้นที่เคยมีประวัติงดจ่ายปันผลโดยไม่มีเหตุผลที่ชัดเจน

7. การบริหารงานของบริษัท บริษัทควรมีผู้บริหารที่มีวิสัยทัศน์ดีและโปร่งใส ควรตรวจสอบข่าวสารเกี่ยวกับบริษัท เช่น กรณีทุจริต การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้บริหาร

8. การกระจายความเสี่ยง อย่าลงทุนในหุ้นปันผลตัวเดียว ควรกระจายการลงทุนในหลายอุตสาหกรรม เช่น อาจมี หุ้นสาธารณูปโภค + หุ้นการเงิน + หุ้นอสังหาฯ + หุ้น FMCG

ตัวอย่างหุ้นปันผลที่นิยม หุ้น Defensive (ความผันผวนน้อย) เช่น ADVANC, INTUCH, BGRIM, EGCO หุ้น REITs / Property Fund เช่น CPNREIT, DIF หุ้นกลุ่มการเงิน / ธนาคาร เช่น BBL, SCB หุ้น FMCG (สินค้าอุปโภคบริโภค) เช่น OSP, BJC หากคุณต้องการลงทุนในหุ้นปันผลระยะยาว ควรเน้นหุ้นที่ พื้นฐานดี + ปันผลสม่ำเสมอ + มีศักยภาพเติบโต เพื่อให้ได้ทั้งกระแสเงินสดจากเงินปันผลและมูลค่าหุ้นที่เพิ่มขึ้นในอนาคต

โดยสรุปข้อดีของการมีหุ้นปันผลในพอร์ต คือ 1. สร้างกระแสเงินสดต่อเนื่อง นักลงทุนได้รับเงินปันผลสม่ำเสมอ เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการรายได้แบบ Passive Income 2. ลดความผันผวนของพอร์ต หุ้นปันผลมักมีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นเติบโต ทำให้พอร์ตการลงทุนมีเสถียรภาพมากขึ้น 3. ป้องกันความเสี่ยงในภาวะตลาดขาลง เมื่อราคาหุ้นตก หุ้นปันผลยังให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล ทำให้ขาดทุนน้อยกว่าหุ้นที่ไม่มีปันผล 4. ช่วยให้เงินลงทุนเติบโตในระยะยาว หากนำเงินปันผลไปลงทุนต่อ (Dividend Reinvestment) จะช่วยเพิ่มมูลค่าพอร์ตแบบทบต้น 5. เหมาะกับนักลงทุนระยะยาว หุ้นปันผลมักมาจากบริษัทที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง ทำให้เหมาะกับการถือครองในระยะยาว

ข้อควรระวัง ต้องเลือกหุ้นที่ จ่ายปันผลสม่ำเสมอและมีศักยภาพเติบโต หลีกเลี่ยงหุ้นที่มี Dividend Yield สูงผิดปกติ เพราะอาจเป็นสัญญาณว่าบริษัทมีปัญหา ควรกระจายการลงทุนในหลายอุตสาหกรรมเพื่อลดความเสี่ยง

ทั้งนี้ การมีหุ้นปันผลในพอร์ตช่วยสร้างสมดุลระหว่าง รายได้สม่ำเสมอบวกการเติบโตของเงินลงทุน เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงและผลตอบแทนที่ยั่งยืน